암호화폐 시장은 현재 30억 달러에 달하는 비트코인(BTC)과 이더리움(ETH)의 가격 변동으로 인해 혼란스러운 하루를 준비하고 있습니다. 대부분의 경우 이러한 만기는 갑작스러운 태그 스윙을 촉발하며 이미 스트레스가 쌓이고 있습니다. 비트코인은 하루 만에 거의 5% 하락하여 사상 최고치였던 98,000달러까지 떨어진 반면, 이더리움은 3,890달러까지 떨어졌습니다.
비트코인: 22억 9천만 달러 규모의 선택지 만료 예정
데리비트 정보에 따르면 현재 약 22억 9천만 달러에 해당하는 23,481개의 비트코인 계약이 만료되고 있습니다. 비트코인의 호가 대비 주문 비율은 1.11로 다소 약세인 것으로 나타났습니다. 대부분의 대안이 무의미하게 만료되는 단계인 가장 고통스러운 지점은 97,000달러입니다.
비트코인은 최근 사상 최고치인 10만 달러에서 5% 하락한 9만 8,000달러로 이미 급락세를 보였습니다. 그리스닷웰의 애널리스트들은 이러한 변동성에 대해 암호화폐 시장의 회복력을 강조하며 다음과 같이 논평했습니다.
12월 6일 선택 정보 제공
풋콜 비율 1.11, 맥스파인 포인트 97,000달러, 명목 가격 23억 달러로 23,000개의 BTC 대안이 만기되었습니다.
147,000개의 이더리움 옵션이 풋콜 비율 0.62, 최대 고통 3,500달러, 명목 가격 5억 7천만 달러로 만기되었습니다.
비트코인… pic.twitter.com/APzvJ1ohe3– Greeks.dwell (@GreeksLive) 12월 6일, 2024
그럼에도 불구하고 비트코인이 103,000달러까지 상승한 것은 상상할 수 없는 일이지만, 최근의 급락으로 많은 레버리지 포지션이 청산되었습니다. 전체 시장은 안정적이며, 기존 시장 내 안정적인 조달로 투자심리는 여전히 확고합니다.
이러한 낙관론에도 불구하고 레버리지 계약에 대한 과도한 자금 조달 비용은 트레이더가 강세 베팅을 과도하게 늘린 것일 수도 있다는 점을 시사합니다. 이는 상상할 수 있는 더 큰 하락에 대한 우려를 불러일으킵니다.
이더리움: 5억 8,500만 달러 규모의 계약 만료
이더리움은 148,733개의 계약 가격이 5억 8,500만 달러에 달하는 펀더멘털 만기 상황에 직면할 수도 있습니다. 비트코인과 달리 이더리움의 달성 대 콜 비율은 0.55로, 보다 낙관적인 심리를 나타냅니다. 이더리움의 최대 고뇌 지점은 3,500달러로, 최근 가격인 3,890달러보다 바로 아래에 있습니다.
이더리움의 낮은 체결 대 콜 비율은 판매자들이 비트코인에 비해 태그 복원에 대해 더 낙관적이라는 것을 시사합니다. 그럼에도 불구하고 두 리소스에 대한 이러한 만료의 영향은 당분간 지속될 것으로 예상됩니다.
비트코인과 이더리움의 다음 단계는 무엇인가요?
이러한 대형 대안 계약이 만료됨에 따라 비용이 가장 고통스러운 수준으로 전환되어 즉각적인 기간 변동성을 유발할 수도 있습니다. 그럼에도 불구하고 판매자는 이러한 만기의 영향은 지속적으로 일시적인 것이며, 임박한 시일 내에 더 광범위한 시장 특성이 지배할 가능성이 높다는 점을 설명해야 합니다.