FOF 최신 레이아웃 노출! 방어적인 자세를 취하고 이러한 펀드에 대한 보유를 늘리십시오 _ Oriental Fortune

　　2024년 분기 보고서 공개가 완료됨에 따라 ‘전문 펀드 구매자’로 알려진 FOF 포지션도 공개되었습니다.

　　전체 펀드 중 채권 펀드가 가장 선호되는 FOF의 종류가 되었으며, 채권 ETF, 금 ETF, 미국 주식 ETF가 모두 포지션에 추가되는 등 ETF도 큰 폭으로 증가했습니다.

　　또한 작년 4분기 말에는 많은 FOF 펀드 매니저가 “방어”를 강조하고, 높은 탄력성을 줄이거나 펀드에 일정한 증가율을 가진 많은 상품이 있으며, 가장 적극적인 주식 상품을 보유한 FOF 펀드도 배당 특성이 더 많거나 스타 펀드 매니저가 더 매력적입니다.

FOF가 가장 선호하는 부채, ETF 펀드

천상투자구 통계에 따르면 2024년 4분기 말 기준 FOF 펀드의 순수 채권형 펀드 보유 규모는 223억1200만 위안으로 32.29%를 차지해 가장 컸고, 혼합 채권형 펀드 규모는 84억6500만 위안으로 12.25%를 차지해 2위를 차지했습니다.

　　2024년 채권 강세장의 수혜를 받아 성과 측면에서 2024년 4분기 전체 최고 성과는 역시 채권 FOF 펀드(즉, FOF 총 자산의 80% 이상을 채권 펀드에 투자)로 1.28% 상승했고, 최악의 성과는 주식 FOF 펀드로 2.92% 손실을 기록했습니다.

　　개별 펀드별로 보면, 2024년 1분기 기준 FOF 펀드의 전체 매수 포지션은 CBI위런순수채권이 7억 3900만 달러로 가장 높았고, 싱취안헝위채권이 6억 600만 달러로 전 분기 대비 11.03% 감소하며 그 뒤를 이었습니다.

　　ETF의 큰 발전을 배경으로 FOF 펀드도 레이아웃을 늘렸습니다. 통계에 따르면 많은 FOF 상품이 채권 ETF, 금 ETF 및 미국 주식 ETF에서 포지션을 늘렸습니다.

　　Wind 데이터 통계에 따르면 2024년 말 기준 FOF가 보유한 시장 가치가 가장 높은 상위 5개 ETF 펀드는 에폰다 CSI 300 ETF, 에폰다 SSE 50 ETF, 보시 골드 ETF, 화안 골드 ETF, 화샤 CSI 세미컨덕터입니다.시장 가치가 각각 192억 달러, 169억 달러, 134억 달러, 131억 달러, 125억 달러인 칩 ETF의 포지션.

　　이 중 화안항셍 ETF는 현재 19개 FOF 상품이 6억 2,500만 주를 보유하고 있으며, 싱촨안타이 액티브 연금 목표 5년, 싱정 글로벌 우선 잔고 3개월 등 2개 상품이 펀드 내 첫 번째 대형 포지션을 보유하고 있다. 화안 금 ETF는 56 개의 FOF 전용 펀드가 보유하고 있으며, 제품은 첫 번째 대형 포지션 펀드로 상장 된 중타이 싱후이 잔액 3 개월 보유, 4 분기 보고서의 펀드 매니저는 솔직히 “4 분기 자산 배분의 중요성을 높이고 금, 홍콩 주식 배당 자산, 전환 채권 등과 같은 자산이 낮은 자산 카테고리의 A 주 상관 관계 구축을 적극적으로 모색하고 있습니다! “.

　　또한, Southern S&P 500 ETF 및 Bosera S&P 500 ETF와 같은 상품도 1억 위안이 넘는 FOF가 보유하고 있습니다.

　　화타이 증권포지션비중이 높은 FOF의 증가폭이 큰 A주 ETF는 기술 테마형 ETF와 방어적 배당 테마형 ETF의 두 가지 유형으로, FOF 펀드 매니저의 배당+기술 바벨 전략이 반영된 것으로 추정됩니다. 인프라 엔지니어링 ETF와 CSI 2000 ETF는 FOF 리포지셔닝 규모가 더 많이 증가했습니다.

이러한 액티브 주식형 펀드도 많이 보유하고 있습니다.

　　FOF 펀드가 “히트”한 액티브 주식 상품도 다수 있습니다. 롱 포지션 규모를 보면, 2024년 4분기 기준으로 에폰다 서플라이 리폼 믹스가 4억 3900만 달러로 FOF 펀드의 전체 롱 포지션 중 가장 높았고, 에폰다 테크퓨전과 에폰다 테크커뮤니케이션이 그 뒤를 이었는데, 모두 에폰다 펀드 산하 여러 FOF 펀드에서 보유하고 있습니다.

　　4위는 중타이 싱위안 밸류 프리퍼드 펀드로, 이 펀드는 여러 분기에 걸쳐 다음 종목에 대해 롱 포지션을 보유하고 있습니다.중국 건축, 招商银行, ICBC및 SU및 기타 배당 개념 주식에 투자하여 작년 4분기 말까지 19개 FOF 펀드가 더 견고한 포지션과 순 가치 추세를 유지하고 있다고 펀드 매니저 장청은 “가능한 높은 배당금에 비해 우리는 장기적으로 높은 승률을 선호한다”고 말했다.

　　장청은 시장을 내다보면서 작년 4분기의 추가 정보로 인해 장기적인 판단을 조금 더 낙관적으로 할 수 있게 되었다고 말했습니다. 경기 부양책이 나오고 있는데, 그는 채권-화학 관련 이니셔티브와 같이 개별 주식의 장기 가치에 구조적인 영향을 미치는 부분에 특히 주목하고 있으며, 이는 그를 가장 낙관적으로 만드는 정책의 일부입니다. “중국 경제는 충분히 회복력이 있고, 장기 잠재 수익률이 세계 주요국보다 앞서 있으며, 산업 구조를 업그레이드할 여지가 크고, 상대적으로 낮은 밸류에이션의 혜택을 받는 주식 자산이 세계 주요 시장의 매력도보다 앞서 있다는 다른 장기적 관점에는 변함이 없다”고 덧붙였습니다.

　　이 밖에도 스타 펀드 매니저가 운용하는 상품 중 일부는 FOF 펀드에서도 높은 평가를 받고 있으며, 탕샤오빈, 양동 매니저의 GF 멀티팩터 펀드는 2억 5천만 위안 이상, 시에즈위 매니저의 싱촨하이이, 싱촨후룬, 저우하이둥 매니저의 화상신흥선호 펀드는 1억 위안 이상 보유하는 등 FOF 펀드에서 높은 평가를 받고 있다.

몇몇 FOF 펀드 매니저는 “방어”를 강조합니다.

　　FOF 펀드의 4분기 보고서에서 ‘방어’는 핵심 단어가 되었습니다.

　　예를 들어, 작년 4분기 캐세이 프리퍼드 파일럿은 2024년 수익률이 높은 고탄력 기술 ETF, 인터넷 ETF, 부동산 테마 펀드를 판매하고 저위험 채권 ETF의 신규 포지션을 포함하여 배당, 고배당, 자원 관련 ETF 상품의 수를 크게 늘렸으며 펀드 매니저는 “9월 말 주식 시장 급등 이후 많은 임시 상승이 실패했으며 10월 초 유동성이 단기 고점일 수 있다고 판단한다”고 말했다. 펀드 매니저는 “9월 말 주식시장 급등 이후 많은 공격 시도가 실패했고, 10월 초 유동성이 단기 고점일 수 있다고 판단하고 있으며, 11월 말에는 전반적인 바람 조절 시그널도 발생해 점차 주식시장에 대해 신중한 태도를 취하기 시작했다”고 말했습니다.

　　린궈화이 싱샹글로벌안유안정연금1년지주펀드 매니저는 4분기 자산 배분을 검토하면서 포트폴리오가 배분 피벗보다 약간 높은 주식 자산 비중을 계속 유지하고, 상대적으로 프리미엄이 높은 일부 장외 종류와 시장 심리 상승에 따라 더 상승한 주식 펀드의 보유 비중을 줄여 리밸런싱을 달성했다고 말했습니다.

　　펑양 안정선호 FOF의 펀드 매니저인 자오 후이롱은 포트폴리오의 탄력성을 줄여야 한다고 생각합니다. 그는 급격한 반등으로 A주의 전반적인 밸류에이션이 상당 부분 회복되었기 때문에 이미 주식형 펀드 포지션 비중을 약간 줄이기 시작했다고 강조합니다. “보고 기간 말 현재 펀드의 주식 자산 배분은 벤치마크에 근접했습니다. 펀드의 투자 목표는 되돌림을 통제하면서 장기 수익을 추구하는 것이므로 수익률과 변동성 사이의 균형을 맞추기 위해 계약에서 허용하는 범위 내에서 벤치마크를 중심으로 광범위한 자산 배분을 할 것입니다.” 자오 후이롱은 주식 자산군 내에서는 투자 전략이 명확하고 상관관계가 낮은 펀드를 선별해 분산투자하고, 채권 자산군 내에서는 전환사채 펀드, 순수 채권 펀드, 단기 채권 펀드 등 펀드 카테고리를 구분해 시장 전망에 따라 동적으로 배분함으로써 더 넓은 시장에서 낮은 상관관계와 다양한 수익원을 찾는다고 설명했습니다.

(기사 출처: 브로커 차이나)

기사 출처: 브로커 차이나 책임 편집자: 43

원제: FOF 최신 레이아웃 노출! “방어적 자세”를 취하고 이 펀드에 대한 보유량을 늘리세요 ……